一串串跃动的数据，如何变成银行认可的“真金白银”？
在数字浪潮席卷全球的当下，数据已跃升为企业不可或缺的核心战略资源。然而，如何将这些无形的数据“宝藏”有效转化为实实在在的融资资本，始终是科创型企业亟待攻克的难关。
近期，由合肥市属金融控股旗舰——合肥兴泰金融控股（集团）有限公司旗下的安徽兴泰融资租赁有限责任公司，成功完成了首期规模达3.21亿元的知识产权资产支持证券（ABS）的簿记发行。这一创新举措为20家高新技术企业注入了低成本的资金活水，单笔融资额度灵活，介于100万元至8000万元之间。此举为科创企业激活无形资产、开辟多元化融资渠道，开辟了一条崭新的可行路径。
尤为值得一提的是，该ABS项目是我国首个数据资产类知识产权ABS。那么，什么是数据资产类知识产权ABS呢？简言之，它是一种通过机制创新，引入数据资产作为质押标的，将原本难以估值和流转的数据资源，巧妙地转化为具有信用价值的资本。这精准地解决了那些“轻资产、高成长”特征的科创企业在传统融资模式下普遍面临的“抵押物不足、融资渠道狭窄”的核心困境。
作为合肥市属的重要金融控股平台，合肥兴泰金融控股（集团）有限公司在推动知识产权乃至数据资产“化虚为实”，使其成为融资市场认可的基础资产方面的积极探索与大胆尝试，无疑拓展了科技金融领域的创新边界。
类似这样的创新实践越多，越能显著增强合肥这座“科创名城”的创新活力与独特魅力。这不仅是合肥，乃至整个安徽省，在推动科技创新与产业创新深度融合、致力于打造科创引领高地进程中所必需秉持的改革勇气与前瞻视野。
以改革创新赋能科技创新，方能让科技创新充满活力，进而驱动区域经济实现高质量发展。
何为知识产权ABS项目
“今年6月，我们通过兴泰租赁成功获得了1000万元资金，这为公司的技术迭代升级和科技竞争力提升提供了至关重要的资本支持。”11月24日，合肥万豪能源设备有限责任公司总经理助理孙义澍在接受采访时表示。作为一家科技型企业，万豪能源曾一度因融资难题而发展受限，此次融资的顺利实现，有效帮助其突破了成长过程中的资金壁垒。
万豪能源坐落于合肥市高新技术产业开发区，是一家国家级专精特新“小巨人”企业。其此次获得的1000万元资金，正是依托于近期成功发行的知识产权资产支持证券（ABS）。
与万豪能源境遇相似，众多科技型中小微企业在传统融资模式下，常因缺乏房产、土地等有形抵押物而面临融资困境。然而，对于这类企业而言，发明专利等知识产权正逐渐成为其最核心的“无形资产”。遗憾的是，长期以来，这些宝贵的知识产权大多处于“沉睡”状态。由于其评估复杂、质押困难，且银行及投资者对其价值的认可度不高，导致其难以有效转化为企业的实际融资能力。
在兴泰租赁的金融赋能下，万豪能源不仅成功盘活了知识产权这一核心资产，显著提升了自身的融资能力，更为企业的持续创新注入了强劲动力。
“知识产权ABS是一种创新型融资工具，它以企业依法拥有的发明专利、实用新型专利等知识产权所预期产生的未来现金流为基础资产，通过结构化设计，在资本市场上发行证券以募集所需资金。”兴泰租赁的相关负责人解释道。
近年来，合肥市在金融支持科技创新方面持续发力，开展了一系列卓有成效的探索。通过构建多元化科技金融产品体系和完善多方协同的政策支持框架，该市致力于为科技型企业提供坚实的金融支撑。
此次知识产权ABS产品的最大亮点在于，其在传统的知识产权交易架构中创新性地引入了数据资产质押机制。这一全国首单的成功落地，标志着数据资产类知识产权ABS作为一种将数据要素市场与资本市场深度融合的创新金融产品，已从理论概念阶段迈入了实际操作的新阶段。
这一创新举措源于对市场真实需求的深刻洞察。兴泰租赁通过长期对科创企业融资痛点的调研，不断优化产品设计方案，并积极协调各方资源，为数据资产质押机制的成功引入奠定了坚实基础。
简而言之，通过此次知识产权ABS的创新实践，像万豪能源这样的科技型企业得以将其“沉睡”的知识产权和数据资产“唤醒”，转化为实实在在的发展资金，有效缓解了融资难、融资贵的问题，为企业的创新发展插上了金融的翅膀。这也为其他地区如何利用金融创新服务实体经济，特别是支持科创企业发展，提供了有益的借鉴。
数据资产质押如何实现信用增级
与传统知识产权资产证券化（ABS）模式相比，引入数据资产质押机制，其核心目标在于弥补知识产权作为信用支撑时的不足，从而提升ABS底层资产的信用等级，并最终降低融资成本。
兴泰租赁的相关负责人对此解释道：“在此次专项计划中，我们精心选取了4家已在安徽省数据交易所完成质押登记的数据资产持有主体。这些主体以其所拥有的数据资产，为另外4家实际债务人提供了额外的信用增强。这直接解决了以往知识产权ABS中信用基础薄弱的问题，通过对ABS底层资产进行有效的信用增级，显著降低了整体的融资成本。”
这表明，经过合法确权、规范登记和专业评估的数据资产，已具备在金融领域进行质押的特性，并且这一特性已在实际融资操作中得到了成功验证和应用。
鉴于此，其具体的操作流程尤为值得深入研究和借鉴推广。兴泰租赁充分利用了安徽省数据交易所的登记服务平台，对拟纳入ABS资产池的数据资产实施了严格的审核与登记程序。该流程不仅涵盖对数据资产价值的专业评估，还涉及全面的法律合规性审查，以确保作为质押标的的数据资产在法律上是真实有效的，且其价值评估结果是客观可信的。这一步骤对于保障质押资产的质量和整个ABS产品的安全性至关重要。
而安徽省数据交易所作为本次ABS的数据资产服务机构，提供了合规审核、资产确权、融资咨询等全链条服务，保障项目从筹备、尽调到簿记发行的顺利推进。这种协作模式确保了数据资产质押的可信度和可操作性。显然，从技术层面看，数据资产质押机制的成功运作，依赖于数据交易所的登记和确权平台，这为未来类似项目提供了参考。本次知识产权ABS产品优先级票面利率创下国内同类产品历史新低，仅为1.86%。其认购倍数高达2.73，显示出市场投资者的高度青睐与积极认购，项目整体市场认可度优异。
如此低廉的融资利率，直接为企业带来了显著的成本节约，有力促进了知识产权向实际资产的高效转化。对科技创新型企业而言，这不仅意味着融资负担的减轻，更拓展了其发展的空间与机遇。该产品单笔融资额度灵活，介于100万元至8000万元之间，能够精准匹配不同发展阶段和规模企业的资金需求。
本ABS产品通过引入数据资产质押的创新机制，成功展现了如何将企业的数据资源优势转化为融资优势，有效破解了科创企业普遍面临的融资瓶颈，并为后续类似项目的开展提供了宝贵的实践参考。
值得注意的是，数据资产的确权、价值评估及质押流程，均依赖于一套健全的制度框架作为保障。此次创新实践在推动数据要素市场建设、探索数据要素市场化配置路径方面迈出了重要一步。
此外，该项目巧妙借力当前相对宽松的低利率融资环境，通过对企业进行逐项评审并将优质资产进行“打包”运作的精细化管理，显著降低了科创企业的综合融资成本。此举引导了更多金融活水精准流向研发与创新领域，有助于激发企业创新活力，进而形成“融资-创新-发展-再融资”的良性循环，持续提升企业的核心竞争力。
兴泰集团强调，将始终把创新作为核心动力，持续研发新型金融产品，构建综合金融服务体系，为中小微科创企业提供覆盖全生命周期、形式多样且无缝衔接的融资支持。数据资产质押只是开端，随着市场探索的深化，未来或将涌现更多依托数据资产的金融创新工具，旨在让数据转化为推动经济高质量增长的新动能，促进数字经济与实体经济的深度交融。【发现投资】发现投资(Find & Invest)成立于2014年，总部合肥，是国内活跃的天使投资机构之一。发现投资以央企基因筑基，凭市场智慧赋能，始终秉承"发现企业价值，投资改变世界"的使命，在蓝色星球上书写资本与产业的融合篇章。
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